I corteggiatori del Man United si danno da fare per il più grande affare sportivo di sempre

Il Manchester United riceverà più offerte quando venerdì scadrà una scadenza iniziale per le offerte, hanno affermato fonti che hanno familiarità con il processo, dando il via potenzialmente al più grande accordo sportivo di sempre.

Il miliardario britannico Jim Ratcliffe, sostenitore di lunga data e fondatore del gruppo chimico INEOS, è un probabile offerente, insieme a società di private equity statunitensi e forse investitori del Qatar, hanno detto le fonti, parlando a condizione di anonimato.

Tuttavia, non si prevede che il proprietario di Twitter e capo di Tesla, Elon Musk, guiderà nessuna delle offerte per il club di calcio inglese, come avevano ipotizzato alcuni resoconti dei media, ha aggiunto uno di loro.

Manchester United, INEOS, Tesla e Musk non hanno risposto alle richieste di commento.

Ai corteggiatori è stato chiesto di presentare un importo dell'offerta e una prova dei fondi entro venerdì, hanno detto le fonti. Raine Group, la banca d'investimento che gestisce il processo, redigerà quindi una rosa di candidati.

Raine Group non ha risposto alle richieste di commento.

Un accordo per il record di 13 volte vincitori della Premier League inglese supererà probabilmente il più grande accordo sportivo finora, i 5,2 miliardi di dollari - inclusi debiti e investimenti - pagati per il Chelsea, hanno detto le fonti, poiché il Manchester United genera più entrate e ha un fan più grande base che il suo rivale londinese.

Il club del nord-ovest dell'Inghilterra ha 659 milioni di tifosi in tutto il mondo, secondo la società di ricerche di mercato Kantar, pari a quasi un decimo della popolazione mondiale.

Il suo attuale proprietario di maggioranza, la famiglia Glazer, sta cercando una valutazione fino a 7 miliardi di sterline, hanno detto fonti.

"Per i potenziali acquirenti, le squadre di calcio come il Manchester United sono considerate risorse da trofeo guidate dalla percezione dell'esclusività. La logica è simile a giustificare il prezzo pagato per un dipinto", ha affermato Andy Currie, managing partner britannico della società di servizi finanziari Alantra.

Gli investitori statali del Qatar hanno già una partecipazione nel club francese del Paris Saint-Germain e potrebbero affrontare sfide per strutturare un'acquisizione del Manchester United, poiché le regole dell'organo di governo del calcio europeo della UEFA vietano a due club con lo stesso proprietario di prendere parte entrambi alla redditizia Champions League europea .

Il club rivale della Premier League, il Tottenham Hotspur, riceverà un'offerta di 3,75 miliardi di dollari dal miliardario iraniano-americano Jahm Najafi, ha detto a Reuters una fonte vicina alla questione. Secondo quanto riferito, il proprietario degli Spurs, il miliardario con sede alle Bahamas Joe Lewis, sta resistendo per un prezzo più alto. La dimensione di tale offerta ha alimentato la speculazione che il Manchester United attirerà molto di più.

Il Manchester United è la quarta squadra di calcio più ricca del mondo, secondo l'analisi di Deloitte. Il Tottenham, che non ha mai vinto la Premier League, è al nono posto.

Una piccola parte delle azioni del Manchester United è quotata alla Borsa di New York. Giovedì la capitalizzazione di borsa ha superato i 4 miliardi di dollari.

I Glazers hanno acquistato lo United per 790 milioni di sterline (947 milioni di dollari) nel 2005 in un accordo ad alto indebitamento, che secondo i critici - tra cui molti fan - ha caricato troppo il club.

Il club ha dichiarato che prevede di generare fino a 610 milioni di sterline di entrate nel suo anno fiscale 2023 e utili rettificati prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) fino a 140 milioni di sterline.

OPPORTUNITÀ

"Ho clienti che acquistano opere d'arte credendo che aumenteranno di valore nel tempo, ma pagare decine di milioni per opere d'arte non può essere giustificato solo dai suoi profitti e perdite. Si tratta più dell'associazione e della risonanza del marchio", ha detto Currie.

L'appetito per i club della Premier League sta crescendo, in parte alimentato dalle entrate alle stelle dai diritti dei media globali, dal potenziale per riqualificare gli stadi e vendere i diritti di denominazione e dalle opportunità per accordi di sponsorizzazione globali, affermano gli esperti.

"Se guardi al calcio, ci sono reali opportunità in tutta Europa e negli Stati Uniti per ottenere un livello molto più alto di rendimento attraverso la trasmissione", ha affermato Andrea Guerzoni, vicepresidente globale, strategia e transazioni, presso la società di consulenza EY.

L'opportunità di riqualificare il terreno dell'Old Trafford del Manchester United e aumentare i ricavi delle partite sono altre attrazioni, insieme alla forza del marchio globale del club.

"La crescente commercializzazione e globalizzazione del settore significa che, anche se i ricavi del Regno Unito per i club sembrano essere vicini al loro picco, il mercato indirizzabile per i migliori club è veramente globale", ha affermato Alex Dixon, partner dello studio legale Travers Smith.

Inoltre, la ripresa dei piani per una Super League europea, in cui i maggiori club della regione potrebbero giocare senza la minaccia di retrocessione, è un altro fattore che interessa gli investitori.

Nel 2022, il volume delle transazioni nel settore dello sport in tutto il mondo ha raggiunto i 14 miliardi di dollari, 4,2 volte l'importo investito nell'anno precedente e quasi sette volte la media degli ultimi 10 anni, secondo LSEG Deals Intelligence.

"I grandi team attireranno gli acquirenti", ha affermato Paul Harris, responsabile della consulenza TMT presso KPMG. "Ci sono circa sette o otto società di PE (private equity), sia specialisti dello sport che generalisti, che hanno recentemente raccolto fondi per investire nello sport".

Ratcliffe, che ha espresso interesse ad acquistare il Manchester United il mese scorso, sta sondando gli investitori mediorientali e statunitensi per finanziare la sua offerta, ha detto una delle fonti, che è vicina a quei negoziati.

Attraverso INEOS, Ratcliffe si è espansa nello sport, investendo in Formula 1, ciclismo, vela e calcio e acquisendo la squadra di calcio francese della Ligue 1 Nice.

JPMorgan sta consigliando INEOS sul processo, hanno detto le fonti. Il finanziatore statunitense sta inoltre aumentando la sua esposizione al calcio, offrendo di recente un finanziamento fino a 1 miliardo di euro per il massimo campionato italiano.

JP Morgan ha rifiutato di commentare.

($ 1 = 0,8340 sterline)